Substitusi impor Rusia belum sukses besar.
Pemenang terbesar adalah sektor pertanian, yang akan dibuka untuk persaingan ketat dari Eropa setelah masuknya Rusia ke dalam Organisasi Perdagangan Dunia (WTO) pada tahun 2014. Namun, sementara peternak babi terkena sanksi pertanian Rusia, impor mesin dari barat justru meningkat.
Ondrej Schneider, kepala ekonom Institute of International Finance (IIF), mengatakan bahwa andil mereka dalam kegiatan investasi Rusia meningkat, meskipun ada embargo dan sanksi keuangan.
“Manuver substitusi impor utama Rusia sama dengan kebijakan yang mendukung produksi pertanian bernilai tambah rendah, yang tidak mungkin mengangkat tingkat pertumbuhan ekonomi dari tingkat lambat saat ini sebesar 1 hingga 2 persen per tahun.”
Rusia memproduksi beberapa barang bernilai tinggi yang dapat bersaing dengan impor. Berkat minyak yang menggelembungkan nilai rubel, mengimpor barang jadi selalu lebih murah dan lebih mudah daripada melalui proses menginvestasikan uang dalam jalur produksi dan pengembangan yang mahal yang menghasilkan barang yang akhirnya kalah dengan impor.
Tujuan sanksi Kremlin adalah untuk mematahkan persamaan itu, tetapi itu hanya benar-benar berhasil di sektor pertanian – khususnya yang dikenal dengan produksi keju.
Sanksi pertanian yang dijatuhkan oleh Kremlin di Eropa memiliki efek paling menonjol pada pola konsumsi. Porsi impor dalam konsumsi makanan pribadi turun tajam dari 36 persen pada tahun 2014 menjadi 21 persen pada kuartal kedua tahun 2017, studi IIF menemukan, sementara impor non-makanan, yang sebagian besar tidak disetujui, jauh lebih stabil.
Tetapi bahkan larangan impor produk makanan Eropa yang diperkenalkan pada tahun 2014 memiliki efek yang sangat terbatas.
IIF membagi keranjang konsumsi makanan secara keseluruhan menjadi makanan yang diembargo dan tidak diembargo dan menemukan bahwa pangsa kelompok makanan yang disetujui turun tajam sebesar 10pp pada akhir 2014 dan awal 2015 ketika embargo diterapkan, tetapi sebagian besar tetap stabil setelahnya pada 20 persen, tidak jauh berbeda dengan porsi impor dalam konsumsi pangan secara keseluruhan. Pabrik keju Rusia yang baru berdiri dan beroperasi pada tahun 2016, tetapi industri ini tidak bergerak lebih jauh.
Mengenai impor produk nonpangan, sangat sedikit yang berubah sejak sebelum sanksi diberlakukan: pangsa barang impor nonpangan tetap di atas 40 persen dari total.
“Statistik perdagangan menunjukkan bahwa substitusi impor sebagian besar gagal meningkatkan pangsa produsen dalam negeri dalam investasi yang lebih berteknologi maju,” kata IIF. Impor peralatan dan mesin meningkat sejak akhir tahun 2016 seiring dengan berjalannya pemulihan ekonomi.
Pabrikan Rusia mungkin mulai meningkatkan rantai nilai tambah berkat biaya tenaga kerja yang sekarang lebih rendah daripada di China. Pembuat mobil Rusia, banyak dari mereka adalah perusahaan asing yang memproduksi dengan standar internasional, sedang memulai proses ekspor mobil “buatan Rusia” ke negara-negara Persemakmuran Negara-Negara Merdeka (CIS) lainnya, tetapi jumlahnya masih dalam puluhan ribu, bukan jutaan.
Sebuah komisi pemerintah yang baru untuk substitusi impor dibentuk pada tahun 2015 untuk mencoba mempercepat proses ini dan telah mensubsidi lebih dari 2.000 proyek substitusi impor di industri seperti teknik, elektronik, dan farmasi dengan biaya yang diperkirakan lebih dari $40 miliar antara tahun 2016 dan 2020, tetapi tidak banyak berpengaruh, IIF menyimpulkan.
Input macet dan terpental
Efek utama dari krisis global 2008 dan perang sanksi berikutnya dengan barat atas Ukraina adalah menekan impor secara besar-besaran, sehingga memungkinkan Rusia mempertahankan neraca pembayaran yang positif.
Surplus neraca berjalan mencapai puncaknya lebih dari $100 miliar pada tahun 2008 dan rata-rata 7 persen dari PDB sejak tahun 2000 hingga jatuhnya harga minyak pada tahun 2015. Harga minyak yang lebih rendah menyusutkan surplus neraca berjalan menjadi $25 miliar pada tahun 2016, hanya 2 persen dari PDB, meskipun ada depresiasi besar-besaran rubel sebesar 50 persen dan menghasilkan pengurangan impor sebesar 30 persen.
Dengan harga minyak rata-rata sekitar $52 per barel tahun ini, ekspor terkait minyak seharusnya meningkat dari $150 miliar tahun lalu menjadi $185 miliar atau lebih tahun ini,
“Ini berarti neraca berjalan Rusia akan mencapai $50 hingga $60 miliar, tetapi analis secara luas mengharapkannya jauh lebih rendah,” kata IIF, yang memperkirakan $40 miliar (2,6 persen dari PDB) tahun ini.
Memang, saat ekonomi mulai pulih dan menunjukkan tunas hijau pertama pemulihan konsumsi, impor naik lagi; Rusia memiliki saldo rekening giro negatif pertamanya pada kuartal kedua dalam beberapa tahun, meskipun hanya $300 juta.
Alasan utama untuk neraca berjalan yang berkinerja buruk adalah pertumbuhan impor yang cepat. Meskipun pemulihan masih lemah, impor barang meningkat 27 persen dari tahun sebelumnya dalam dolar selama Januari hingga Juni 2017, IIF melaporkan.
Pada saat yang sama, turis Rusia yang antusias telah meningkatkan pengeluaran luar negeri mereka sepanjang tahun ini sebesar 26 persen dari tahun sebelumnya. Ini terlepas dari larangan hari libur Turki sebagai bagian dari pertengkaran perdagangan lain yang sekarang akan segera berakhir. Larangan itu berdampak baik pada neraca berjalan Rusia, karena turis Rusia biasanya menghabiskan sekitar $4 miliar per tahun di Turki sendirian untuk liburan mereka.