Sektor perbankan Rusia memperoleh keuntungan total hanya 18 miliar rubel ($300 juta) dalam 10 bulan pertama. Tetapi jika Anda mengecualikan hasil kuartal ketiga raksasa ritel milik negara Sberbank yang luar biasa, sektor ini sebenarnya masih merugi.
Hingga September, laba bulanan jauh di depan hasil tahun lalu, rata-rata antara 100 dan 200 miliar rubel hampir sepanjang tahun. Tetapi sektor ini terguncang pada bulan September ketika membukukan kerugian total 322 miliar rubel karena krisis musim panas di dekat bank yang disebabkan oleh jatuhnya Otkritieyang terpaksa ditebus oleh Bank Sentral Rusia (CBR) pada akhir Agustus, diikuti oleh bank saudara “Garden Ring” Bank sampah beberapa minggu kemudian.
Salah satu dana talangan terbesar dalam sejarah Rusia, pembersihan sektor perbankan Rusia kemungkinan akan memakan waktu antara satu dan dua tahun, kata Elvira Nabiullina, ketua Bank Sentral Rusia (CBR), pada 2 November.
Meskipun sektor ini kembali sehat dengan lambat, bank masih beroperasi di lingkungan yang beracun dan lebih dari separuh perusahaan Rusia menganggap sektor ini masih dalam krisis, sebuah studi menemukan minggu ini.
Perusahaan masih enggan meminjam dari bank karena tingginya biaya. Pinjaman kepada perusahaan telah turun selama satu tahun dan sekarang berdetak pada level rendah, karena perusahaan lebih memilih untuk meminjam lebih murah di pasar modal internasional lebih lama jika mereka bisa.
Serangkaian pemotongan suku bunga kebijakan moneter oleh CBR tahun ini telah membuat pinjaman domestik lebih menarik, tetapi suku bunga diperkirakan tidak akan membuat perbedaan pada volume pinjaman korporasi hingga tahun depan, menurut analis. Portofolio pinjaman korporasi turun 3,6 persen y/y di bulan Oktober (dan -1,2 persen y/y, jika Anda mengecualikan faktor FX, karena rubel menguat 8,0 persen y/y), CBR melaporkan.
Pinjaman ritel, di sisi lain, telah hidup kembali tahun ini, tumbuh kuat 9,9 persen y/y di bulan Oktober, memberikan optimisme bagi para ekonom. Mereka berspekulasi bahwa konsumsi perlahan kembali sebagai penggerak ekonomi. Sejauh ini peningkatan belanja ritel tahun ini, sebagian besar didorong oleh kredit konsumen karena pendapatan nyata yang dapat dibuang dan pertumbuhan penjualan ritel terus berada di atas nol.
Sentimen konsumen telah berubah dan mulai membaik, menurut yang terbaru Indeks konsumen Sberbank Ivanov, yang mengukur mood kelas menengah Rusia. Mereka melakukan tawar-menawar saat berbelanja makanan, membelanjakan lebih banyak untuk liburan dan hiburan, dan mulai berbelanja secara royal untuk barang-barang mahal, seperti yang ditunjukkan oleh pertumbuhan penjualan mobil selama delapan bulan.
Namun demikian, konsumsi tetap berada di tempat sampah, terlepas dari peningkatannya, seperti yang ditunjukkan oleh indeks Belanja Watcom terbaru dengan hasil terburuk sejak indeks dimulai pada tahun 2014. Indeks Belanja Watcom adalah indikator utama karena mengukur lalu lintas pejalan kaki di pusat perbelanjaan terkemuka Moskow. , sejauh ini merupakan pasar ritel terbesar dan terkaya di Rusia.
Sberbank mengalahkan estimasi pasar dengan laba bersih kuartalan terbesarnya sebesar 224,1 miliar rubel ($3,7 miliar) pada kuartal ketiga, karena pertumbuhan pinjaman individu berskala besar yang dikelola negara melebihi pinjaman korporasi.
Rekor keuntungan adalah 20,7 persen lebih tinggi dari yang terbaik sebelumnya, ditetapkan pada kuartal terakhir, dan 63,6 persen lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu, mengalahkan ekspektasi pasar 189,8 miliar rubel, menurut jajak pendapat Reuters. Bank juga mengharapkan keuntungan melebihi RUB1 triliun pada tahun 2020 – sekitar lima kali lebih banyak dari seluruh sektor pada tahun 2016. Ini berarti total keuntungan sektor perbankan, tidak termasuk Sberbank, sebenarnya lebih seperti kerugian sekitar 200 miliar rubel ($3. 3 miliar) ).
Akibat dari krisis near-bank adalah terjadi flight to quality yang sangat menguntungkan bank-bank milik negara yang menikmati jaminan dari negara. Para bankir sendiri tampaknya tidak terlalu khawatir karena volume pinjaman repo di CBR – mekanisme jangka pendek dan sangat mahal untuk menarik uang tunai dari bank sentral – telah turun dalam sebulan terakhir dan kembali normal.
Namun, bank belum keluar dari hutan. Salah satu indikator yang cukup mengkhawatirkan di tengah rilis data SBR tersebut adalah meningkatnya Non Performing Loan (NPL). Kualitas aset turun lagi di bulan Oktober, meski belum di zona merah: di segmen korporasi pangsa tunggakan meningkat 6bp m/m menjadi 6,7 persen dan di ritel tetap datar di 7,5 persen.
Secara keseluruhan, sektor perbankan kemungkinan akan terus pulih. Kebutuhan pendanaan ditutupi oleh peningkatan DPK yang secara total masih jauh di atas kebutuhan pendanaan perbankan. Akun ritel tumbuh 5,9 persen tahun ke tahun, sementara akun perusahaan turun 0,9 persen tahun ke tahun. Tidak termasuk efek dari faktor FX, segmen tumbuh masing-masing 7,9 persen dan 2,5 persen, menurut VTB Capital.
Pada saat yang sama, penurunan inflasi – saat ini pada rekor terendah 2,7 persen – dan penurunan suku bunga telah meningkatkan margin bunga bersih (NIM) bank, berkontribusi pada profitabilitas mereka dan ini adalah tren lain yang diperkirakan akan terus meningkat. seiring berjalannya tahun pada.
“Data yang dipublikasikan menunjukkan permintaan yang terus lemah untuk pinjaman korporasi, sebagian diimbangi oleh ekspansi yang kuat dari buku pinjaman ritel, ”kata VTBC dalam sebuah catatan.
