Pendapatan investasi perbankan Rusia meningkat untuk pertama kalinya sejak tahun 2014, bangkit dari kinerja kuartal pertama terburuk dalam 15 tahun. Perhitungan yang dilakukan oleh Thomson Reuters menunjukkan bahwa pendapatan pada kuartal kedua mencapai $111,5 juta dibandingkan kinerja kuartal pertama yang hanya $16,8 juta.
Bank Tabungan CIB memimpin pasar Rusia namun tidak mengungkapkan besarnya pendapatan perbankan investasinya.
“Sberbank CIB menjadi pemimpin pasar dengan membantu Yamal LNG mendapatkan pinjaman sindikasi (dari Sberbank dan Gazprombank, dengan total $3,6 miliar),” kata salah satu bankir investasi. Dari $128,3 juta yang diperoleh bank dari komisi dalam enam bulan pertama tahun 2016, $47,2 juta berasal dari kesepakatan pinjaman sindikasi, ketika pinjaman diberikan oleh sekelompok pemberi pinjaman. “Tidak tepat bagi Thomson Reuters untuk mencantumkan pinjaman sindikasi sebagai aktivitas investasi,” kata bankir tersebut.
Lembaga keuangan hanya menerbitkan surat berharga senilai $8,6 miliar pada enam bulan pertama tahun 2016. Angka tersebut 50 persen lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya, dan merupakan jumlah obligasi terendah yang diterbitkan sejak tahun 2006. Bank investasi akhirnya memperoleh pendapatan $28 juta dari penempatan obligasi pada dua kuartal pertama, turun 32 persen dari paruh pertama tahun 2015, ungkap laporan tersebut.
Kementerian Keuangan memimpin upaya ini dengan menerbitkan Eurobonds senilai $1,75 miliar untuk pertama kalinya sejak tahun 2013. VTB Capital adalah satu-satunya lembaga yang mengatur penerbitan Eurobonds negara, mewakili 40 persen dari seluruh pos yang diterbitkan.
Pendapatan para bankir M&A turun 6 persen dari $20,3 juta yang mereka peroleh pada paruh pertama tahun 2015, meskipun ada serangkaian kesepakatan yang membuat aset mereka di Rusia meningkat dua kali lipat menjadi $7,9 miliar. Kesepakatan sektor energi menyumbang lebih dari separuh seluruh aset, dengan total sekitar $4,7 miliar.
Kelompok penasihat keuangan Rothschild menyediakan layanan konsultasi untuk dua kesepakatan terbesar tahun ini: penjualan 24 persen saham di Vankorneft dan 30 persen saham di Taas-Yuryakh Oil & Gas. Kedua perusahaan tersebut merupakan divisi dari Rosneft, dan dijual ke perusahaan di India dalam kesepakatan dengan nilai gabungan sebesar $3 miliar. Xenon Capital Partners berkonsultasi mengenai penjualan 40 persen saham Irkutenergo, transaksi terbesar ketiga selama periode ini.
“Perusahaan investasi kecil telah mulai memberikan konsultasi mengenai transaksi besar, sesuatu yang tidak diharapkan oleh siapa pun beberapa tahun yang lalu,” kata direktur pelaksana Xenon, Natasha Tsukanov. Beratnya beban birokrasi dan prosedur kepatuhan di bank investasi besar menyebabkan beberapa perusahaan mencari alternatif, katanya. “Saya tidak mengatakan bahwa kepatuhan yang ketat itu buruk. Namun sering kali terjadi saat ini perusahaan membutuhkan konsultan yang dapat menghentikan segalanya dan menyelesaikan kesepakatan dengan cepat. Ini adalah tren global,” katanya.
“Pasar akan menguat jika situasi geopolitik di dunia membaik,” kata salah satu perwakilan CIB dari Sberbank. “Tetapi bahkan sekarang, seperti yang ditunjukkan oleh privatisasi Alrosa, pasar Rusia menarik bagi investor dan memungkinkan untuk mencapai kesepakatan berkualitas tinggi, bahkan dengan permintaan yang terbatas dari Amerika Serikat.”